تتراجع أسعار النفط ومواطنو روسيا ليسو الوحيدين الذين يعانون من التوتر. ما يمكن نتوقعه في عام 2015؟
يمكنك توقع امرين في العام الجديد: إن سعر النفط سيرتفع من وقت لآخر وسوف ينسكب مليون برميل يوميا إلى السوق العالمية المزدحمة، وهذا يضمن انخفاض الأسعار التي شهدناه منذ يونيو.
يشير ارتفاع الأسعار إلى أن التجار يبحثون عن أعذار لنمو السوق، حتى لو أنهم يفعلون ذلك فقط للتخلص من الأصول قبل انخفاضها اللاحق، لأن الولايات المتحدة، وكردستان والمكسيك سيساهمون في تدفق العروض الجديدة المتوقع في العام المقبل .
وفي هذا السياق، يمكننا أن نثق من أن النفط في عام 2015 سوف يستمر بتكوين قوائم الفائزين والخاسرين في جميع أنحاء العالم. وهنا عدد قليل منهم.
سيفرح المستهلكون في جميع أنحاء العالم
يستمر سعر البنزين في الولايات المتحدة بالانخفاض خلال 90 يوما على التوالي. الآن يبلغ السعر2.28 $ للجالون الواحد و هذا عجيب مع الأخذ في الاعتبار أنه قبل بضعة أشهركان الكثير من سائقي السيارات يدفعون لنفس الكمية 4$ وأحيانا نحو 5 $. كما يتم انخفاض كلفة وقود الديزل في أوروبا أيضا، ولكن أقل بكثير مما هوعليه في الولايات المتحدة بسبب الضرائب العالية.
إنه بالكاد من قبيل الصدفة أن الاقتصاد الأمريكي في الربع الأخير نما بنسبة 5٪ ولن يتباطأ. سوف ينموالاقتصاد في كوريا الجنوبية العام المقبل أسرع بنسبة 0.5٪ على الأقل.
Jan S./Shutterstock.com
تراجع التضخم في الهند بنسبة 3.5 نقطة مئوية مقارنة مع عام 2013 . هذه هي السلطة التي يملكها انخفاض أسعار الوقود، والتي كانت في كثير من البلدان المستوردة مرتفعة ارتفاع السماء، ويشمل ذلك إندونيسيا والهند واليابان وتركيا. إذا حسبنا متوسط القيم لهذا العام، سيوفر ذلك 1.3 ترليون دولار في محافظ المستهلكين مقارنة ما كان عليه الوضع قبل ستة أشهر.
وكل هذا يثير الدهشة من أن الكثير من الاقتصاديين يتمسكون بتوقعاتهم قبل سقوط أسعار النفط التي برأيهم لن يؤدي إلى نمو اقتصادي كبير. يجادل البعض أن النفط الرخيص قد يشير إلى وجود ديناميكية سلبية، لأنه يعبر عن المشاكل الكامنة للاقتصاد العالمي. هذه الحجج لا أساس لها: في جميع حالات انهيار أسعار النفط في منتصف ثمانينات القرن الماضي، في أواخر تسعينات القرن الماضي و ألفينيات هذا القرنر كانت العديد من الاقتصادات تنمو. بما أن النفط يعتبر الوحدة الأساسية للاقتصاد، تخدم تكلفة الخام المعتدلة كمحرك للنمو الاقتصاد الجزئي والاقتصاد الكلي.
باختصار: أيها الاقتصاديون، عودوا إلى الواقع.
سوف تستفيد الجيوش المتحاربة، ولكن ليس من كل شيء
الجيش الأمريكي الذي لا يزال في أفغانستان والعراق يمكن أن يوفر 5 مليارات دولار من تكلفة الوقود السنوية بمقدار 14.5 مليار دولار. ستقوم إسرائيل التي تستورد كل احتياجاتها من النفط بخفض التكاليف. هذا ينطبق أيضا على حركة طالبان. ومع ذلك ستفوز داعش هنا وتخسرفي ذات الوقت، لأنها تستهلك الكثير من الوقود، ولكنها أيضا تنتج وتبيع كميات كبيرة من النفط. عندما كان سعر النفط 78 دولارا للبرميل، كانت داعش تبيع أسهمها في السوق السوداء مقابل 20 دولارا. نحن لا نعرف السعر الحالي في السوق السوداء في الرقة، ولكن يجب أن تكون الصورة الشاملة واضحة.
ستكون أوبك في حالة جيدة بشكل عجيب
تخسرأوبك المال والنفوذ، ولكن هذه الحجة ليست في المطلق. يقاتل الكارتل للهيمنة والتحكم بثلث الإنتاج اليومي من النفط في العالم. وبالنظر إلى المستقبل، فمن المرجح أنه عندما ينقشع الدخان وتعود الأسعار إلى 80 دولار ستستعيد المنظمة نفوذها. بالنسبة لأولئك أعضاء الكارتل الذين يستخدمون هذه الفترة من الاضطراب لتصفية نظامهم الاقتصادي، قد يكون انخفاض أسعارالنفط نعمة.
روسيا في انتظار عام صعب
ما مدى قتامة التوقعات بالنسبة لروسيا؟ هذه هي أحد الحقائق: تدين البنوك والشركات الروسية للعالم الخارجي حوالي 600 مليار دولار، وتمنع العقوبات الغربية في الغالب اللجوء إلى البنوك الأمريكية والأوروبية لإعادة تمويل الديون. فمن أين سوف تأخذ الدولة المال؟
ومن الواضح أن الحكومة الروسية ستضطرإلى أن تعيد النظر في تكتيكاتها السياسية. ويمكن أن تستمر المواجهة مع الغرب، ولكن في هذه الحالة ستكون بحاجة إلى تحفيز قطاع الصناعة والتكنولوجيا النشط. بشكل عام، فإنها ستضطر للتغلب على مخاوفها من فقدان السيطرة وتخفيف الضغط. هل يمكننا أن نتوقع مثل هذا السلوك من روسيا؟
جنوب السودان وفنزويلا ستتأثران أيضاً...
ستواجه فنزويلا التي ربما تمثل الدولة المنتجة للنفط مع أسوأ نوعية حكم، في العام القادم احتمال كبير في التخلف عن السداد. يعاني جنوب السودان الذي يتلقي أقل دخل من بيع النفط بسبب ارتفاع تكاليف النقل وتدني نوعية المواد الخام من الأزمة الاقتصادية التي سوف تستمر في عام 2015.
ولكن ليس الصين...
ويبدو أن الصين قد تفوز في جميع النواحي من الانخفاض في أسعار النفط والسياسة النفطية: إنها تشتري الآن النفط من روسيا بحجم أكبر وأقل من ذلك بكثير من المملكة العربية السعودية.
سوف تضطر شركات النفط الكبرى لإعادة تجميع صفوفها
Tupungato/Shutterstock.com
سيخسر مصنعوالطاقة من المصادر المتجددة. من سيرغب بإنفاق المال على الطاقة من المصادر البديلة، عندما يكون الوقود التقليدي رخيصاً إلى هذا الحد؟ ومع ذلك، فإن شركات النفط الكبرى تستفيد أيضاً. إذا بلغ متوسط سعر للنفط 65 دولارا للبرميل، ستفقد إكسون موبيل (NYSE: Exxon Mobil Corporation [XOM]) في العام المقبل 15 مليار دولار. وBP (NYSE: BP [BP]) ستواجه تهديد مزدوج: ستشهد ليس فقط انخفاض الإيرادات، ولكن ستتعرض لخطر جدي في روسيا في بسبب حصة الملكية بنسبة 20٪ في روسنفت (LSE IOB: Rosneft [ROSN]) التي تسيطر عليها الدولة. في السنة المالية الماضية حصلت BP من روسنفت على690 مليون دولارفي شكل أرباح الأسهم. في العام التالي، يمكن لمصدر الدخل هذا أن يجلب صفر من الربح، مع الأخذ بعين الاعتبار الضغط الذي تتعرض له روسنفت.
العام المقبل يجب على الشركة أن تدفع ديون بمقدار 19.5 مليار دولار، وفي عام 2016 - 8 مليارات دولار. ومن غير المرجح أن تجد روسنفت مصادر أخرى للأموال سوى أموال المنظمات الدولية. وعلى الرغم من هذا العبء، تجري BP محادثات مع روسنفت حول اكتساب مستقل لحصة في حقل شرق سيبيريا تاس- يوراخ. يحب بعض الناس أن تتفاقم مشاكلهم.
سوف تعاني المملكة العربية السعودية من المصاعب
مع انخفاض الدخل بنسبة 50٪، أي ب 150 مليار دولار أميركي سنويا يمكن أن يتظاهرالسعوديون أن كل شيء على ما يرام. على الرغم من حقيقة أن البلد لم تنفق كل هذه الأموال التي حصلت عليها من صادرات النفط بأسعار مرتفعة، إنها لا تريد أن تعاني مثل هذه الخسائر لمدة خمس سنوات، وهذه هي الفترة التي يعتبرها المراقبون الخارجيون فترة مقبولة بالنسبة للسعوديين لانتظار انهيار تعدين الصخر الزيتي في الولايات المتحدة. وباختصار، ستبلغ هذه الخسائر750 مليار دولار بالضبط، مبلغ يعادل إحتياطيات النقد الأجنبي الحالية للبلاد.
احتمال أن الأسعار المنخفضة ستدوم لمدة خمس سنوات ضئيل جداً. ولكنه موجود. أظهر قادة المملكة العربية السعودية علامات القلق بتخليهم عن تعهداتهم الحربية والتعاون مع أتباع الوهابية المحلية، على الرغم من أنهم كانوا قبل ذلك يشجعون أنشطتهم. لا يريد الملك المخاطرة في هذه اللحظة.