ما يجعل أسهم الشركات الألمانية جذابة للاستثمار.
- منذ بداية عام 1974 وحتى يونيو 2014 كانت الأسهم المنتمية إلى DAX مؤشر الأسهم الألمانية الرئيسي تنمو بمعدل 9.2٪ سنويا.
- في الفترة من عام 2002 إلى عام 2007 بلغ متوسط النمو السنوي 22.8٪.
- خلال سبع سنوات من العشر الماضية كان نمو DAX يتجاوز 10٪. وفي عام 2004، بلغ 27.1٪، في 2005 بلغ 22.0٪، في 2006 بلغ 22.3٪، في 2007 بلغ 23.8٪، في 2009 بلغ 16.1٪، في 2011 بلغ 29.1٪، في 2012 بلغ 25.5٪.
- تبحث عن الأسهم مع إمكانات النمو؟ أربع شركات تم إضافتها إلى أسهم DAX تجاوزت متوسط معدل النمو السنوي (CAGR) لديها نسبة 20٪. نمو مركب CAGR بنسبة 20٪ يعني أنه في عشر سنوات حصل المستثمر لكل يورو استثمره أكثر من ستة يورو. من هم هؤلاء الأبطال؟ فولكس فاجن (XETRA: Volkswagen [VOW3]) نمو بنسبة33.7٪، إنفينيون (XETRA: Infineon Technologies [IFX]) نمو بنسبة 24.3٪، فريزنيوس (XETRA: FRE) نمو بنسبة 23.0٪ وليندي (XETRA: LIN) نمو بنسبة 21،2٪.
- أسهم كجزء من DAX هي أعلى الدوري. لننزل إلى الأسفل قليلا (على مستوى مؤشرات SDAX، وMDAX وTECDAX) ونرى حتى نمو أسرع. الربح الصافي لWirecard (XETRA: WDI) على مدى السنوات العشر الماضية قد زاد في المتوسط بنسبة 64٪، و بنسبة 39٪ BERTRANDT (XETRA: BDT) لشركة .
- إن نمو الأرباح ليس دائما مؤشر، وخاصة في القطاعات الدورية، التي تسمح طبيعتها لبعض الشركات بأن تظهر نموا قويا في صافي الربح. ولكن في المؤشر الألماني حققت العديد من الشركات «غير الحلقية» أيضا نمو الإيرادات السريع. على سبيل المثال، زادت إيرادات Wirecard على مدى السنوات العشر الماضية بأكثر من 65٪ في السنة، وفي دويتشه وانن (XETRA: Deutsche Wohnen [DWNI]) وفرينيت (FNTN.DE) خلال الوقت نفسه بأكثر من 20٪.
- توزيع الأرباح! على سبيل المثال، أسعار أسهم K+S (XETRA: SDF) زادت في سنوات 1994-2014 بنحو 800٪. مع الأخذ في الاعتبار توزيع الأرباح زادت الربحية للمستثمرين بنسبة 1500٪.
- بلغ العائد من السندات الحكومية لمدة 10 سنوات في ألمانيا 15 يناير 2015 نسبة 0.51٪. وأرباح العائد من الأسهم 29 و 30 في مؤشر DAX فوق هذا المستوى. والاستثناء الوحيد هو كومرتس بنك(XETRA: CBK)، الذي لم يدفع أرباحا في عام 2007. ThyssenKrupp (XETRA: TKA) استأنفت مؤخرا دفع أرباح الأسهم وتوزيعات الأرباح للشركة بمستوى أعلى قليلا فقط من ذلك في السندات السيادية. ولكن ذلك لا يهم.
- لدى شركتين في مؤشر DAX توزيعات الأرباح في نهاية عام 2014 فوق 4٪. وهما Münchener Rückversicherungs-Ge (MUV2:GR) بنسبة 4،35٪ و E.ON (XETRA: E.ON [EOAN]) بنسبة 4،2٪. وكانت RWE (XETRA: RWE [RWE])و BASF (NYSE: Basic Energy Services [BAS]) وAllianz (NYSE: Autoliv [ALV]) تقريبا بنفس السخاء تجاوزت توزيعات الأرباح من الأسهم نسبة 3.8٪.
- هل تريد أرباحا أكثر؟ لا تغفل الشركات الصغيرة: بلغت توزيعات أرباح Bilfinger (XETRA: GBF) وFreenet في عام 2014 أعلى من 6٪، وفي Telefonica Deutschland (XETRA: O2D)بلغت التوزيعات 10.7٪.
- يستخدم العديد من المستثمرين باعتباره المؤشر الرئيسي لنجاح شركاتهم العائد على حقوق المساهمين (ROE)، وتعتبر الشركات المصدرة التي يزيد لديها الROE نسبة 10٪ عموما جذابة. خلال الاثني عشر شهرا 21 من 30 شركة التي تم تضمينها إلى أسهم DAX أظهرت عائدا على رأس المال أعلى من 10٪. في المقام الأول دويتشه بوست (FRA: 3DW) بنسبة 25.7٪، في الثاني كونتيننتال (XETRA: CON) بنسبة 22.3٪، في الثالث Deutsche Boerse (XETRA: Deutsche Boerse [DB1]) بنسبة 20.7٪.
- يمكنك السباحة في المال دون شراء أي شيء غير أسهم مؤشر DAX: على مدى السنوات ال 20 الماضية، ستة منهم زادت الأرباح منها بأكثر من 1000٪. في «الستة العظيمة» جلب أقل دخل شامل للمستثمرين Henkel (XETRA: HEN3) فقط 1102٪، أقل قليلا من 13٪من الدخل السنوي... و نالت Fresenius SE (XETRA: FRE) المرتبة الأولى التي كان دخلها الإجمالي بنسبة 2329٪ أو 17٪ من الدخل السنوي.
- هل تهتم في الأسهم المقومة بأقل من قيمتها؟ وبحلول نهاية عام 2014 كان لدى ثلاث من الشركات في مؤشر DAX نسبة لسعر السهم إلى الأرباح (P / E) أقل من 10. و هي Munich Re (XETRA: Muenchener Rueckversicherungs Gesellschaft AG in Muenchen [MUV2]) وفولكس واجن وDaimler (OTCMKTS: DDAIY).
- السوق تقلل ليس فقط قيمة الشركات الألمانية الرائدة، ولكن اللاعبين الأصغر أيضا. في نهاية عام 2014 نسبة P / E كان أقل في Deutsche Beteiligungs (XETRA: DBAN) وTalanx (FRA: TLX) وSchaltbau Holding (XETRA: SLT) و Hannover Rück (XETRA: Hannover Rueck [HNR1]).
- أولئك الذين يبحثون عن الأسهم ذات عوائد أرباح عالية، لا يمكن أن لا ينتبهوا إلى الشركات الألمانية. على مدى العقد الماضي بين الجهات المصدرة التي تم تضمينها في مؤشرات MDAX و SDAX وTechDAX كانت أرباح 28 شركة ترتفع كل عام لأكثر من 10٪.
- ومن بين الشركات التي زادت أرباحها بشكل أسرع من أي أرباح كانت STRATEC Biomedical (XETRA: SBS): في عام 2004 دفعت 0.05 € للسهم الواحد وللسنة المالية المنتهية في 30 سبتمبر عام 2014 مبلغ 0.60 €.
- إذا كنت تفضل الربحية لأكثر علاوة اخترDeutsche Boerse وSAP (TMX: Saputo [SAP]). وفقا للبيانات المالية السنوية الأخيرة بلغ هامش التشغيل لدى الشركة الأولى 42٪و لدى الثانية 31٪.
يمكن أن نستمر إلى أجل غير مسمى. هناك ألف سبب وسبب لماذا يجدر الاستثمار في السوق الألمانية، وأمثلة على الأسهم الجيدة بنفس المقدار!