النروج تشتري آسيا

يعتزم أكبر صندوق للثروة السيادية في العالم على شراء عقار كبير في آسيا.

صندوق الثروة السيادية النرويجي الذي يشكل محفظة استثمارات في العقارات في المدن الكبرى في العالم هو في المرحلة النهائية من دخول السوق الآسيوية. تبلغ أصول الصندوق 870 مليار دولار. كما قال كارستن كاليفيغ وهو مدير قسم الاستثمارات في العقار إن نتيجة البحث في الأسواق الآسيوية هي سنغافورة وطوكيو. أعلن في المؤتمر الصحفي 20 مارس:

"يبدو أن أكبر أسواق العقار في العالم موجودة في طوكيو".

لم تحدد رئاسة الصندوق حجم المبلغ الذي ستستثمره في العقار الآسيوي ولكن كارستن كاليفيغ قال أنه سيكون كبيراً.

"صندوق معاشات التقاعد الحكومي النرويجي يستثمر في العقار استناداً إلى تقدير قدرة ارتفاع الأسعار والقيود على العروض. يخطط الصندوق أن يقوم باستثمارات في العقارفي 10-15مدينة كبيرة في العالم. قد تم شراء العقارات في نيويورك وباريس ولندن وبرلين وغيرها. بلغت المحفظة العقارية للصندوق السيادي 18 مليارات دولار عام 2014. هذه هي نسبة 2.2% من جميع الموجودات وسوف تبلغ قيمتها 5% عام 2015 وفقاً لخطط الصندوق.

قال كارستن كاليفيغ عن تركيز الصندوق على أسواق معينة وليس على قطاعات:

"إن أفضل الأسواق موجودة في سنغافورة وطوكيو. أعتقد أن معظم عقارات محفظتنا ستكون مباني المكاتب لأنها معروضة في سوق العقار أكثر. لا توجد متاجر كثيرة في وسط مدينتي طوكيو وسنغافورة.

يبقى شينزو آبه رئيس الوزراء الياباني منذ عام 2012.والاقتصاد الياباني هو ثالث أكبر اقتصاد في العالم. وعد رئيس الوزراء أن يبذل جهوداً لإنعاشه. نلاحظ دلائل الإنتعاش في السوق اليابانية للعقار التجاري ويبلغ معدل شواغر المساحات المكتبية في طوكيو 5.3% نهاية شهر فبراير في حين كان يساوي 7% في العام الماضي (وفقاً لMiki Shoji Co)‎. ارتفع مؤشر أسعار العقارات الذي يتم تقديره في بورصة طوكيو بنسبة 28% خلال العام الماضي.

سنغافورة أصغر من نيويورك ولكن نلاحظ هناك طفرة في سوق العقارات خلال السنوات الأخيرة بفضل ارتفاع مستويات الدخل وتدفق الاستثمارات الأجنبية. ارتفعت معدلات إيجار المكاتب بنسبة 14% في وسط المدينة خلال عام 2014 وهذا أكثر من كل المدن الأخرى في منطقة شرق آسيا. قال محللو Jones Lang LaSalle أن سبب هذا الارتفاع هو النقص في العرض.

كان يسمح لصندوق الثروة السيادية النرويجي شراء الأسهم والسندات فقط. وعام 2010 سمح البرلمان له أن يستثمر في العقارات. كسبت محفظة العقار إيرادات بنسبة 10.4% خلال عام 2014 وبلغ حجم الدخل الإجمالي نسبة 7.6%. لم نلاحظ مثل هذا النمو منذ عام 2011.

حذرت إدارة الصندوق من مخاطر الاستثمار في السندات السيادية في ظل نمو الأسواق الناشئة المنخفض الذي يمكن أن يؤدي إلى خفض العائدات إلى مستويات قياسية وحتى من الممكن أن يسبب الخسائر. أعلن الصندوق أنه قام بزيادة نسبة الأوراق المالية ذات تصنيف استثماري منحفض في محفظته لتبلغ 8.3% وهذا هو أعلى مستوى منذ عام 2006.

قال كارستن كاليفيغ أن الصندوق سيبحث عن شركاء لتنفيذ عملياته في آسيا كما كان في الولايات المتحدة وأوروبا ويمكن أن تبدأ مرحلة جديدة خاصة بالتعرف على السوق الآسيوية في الرابع الثاني من عام 2015. أضاف كاليفيغ:

"إذا نجحنا في آسيا مع مرور الوقت سنفكر في فرص الاستثمار في واحدة أو إثنتين أو ثلاثة مدن آسيوية كبيرة أخرى".