هل أردتم مرة أن تصبحوا مستثمرين ناجحين؟ إذا كانت إجابتكم "نعم" فيجب عليكم قبول فكرة أن الاستثمار عملية غير مريحة وصعبة للغاية .لماذا حتى الاستثمار الجيد صعب وكيف تستفيد منه؟
يكتب المؤلف مارك أوين في كتابه تحت عنوان "يوم صعب" المكرس لأحداث عملية القبض على بن لادن ما يلي:
"أول الدروس في مهنتنا هو في القدرة على الإزعاج والإجهاد. هل أنت متعب أو تشعر ببرد أو جائع؟ هذا شيء طبيعي. لا يجوز تجنبه وإنما العيش بهذه الطريقة ".
لا شك في أنه يمكن الاستفادة كثيرا من هذه الطريقة في الاستثمار.
أنهت شركة Affiliates التي تعتبر إحدى أفضل الشركات المتخصصة في دراسة الأوضاع في الأسواق بحثها الكبير حول أرباح صناديق الاستثمار خلال 45 السنة الأخيرة. نتائجها مخيبة للآمال بالفعل، حيث من أصل 350 صندوق استثمار التي كان لدى المستثمرفرصة الوصول المباشر إليها ، مئة فقط لا تزال تعمل اليوم. أما 250 الشركة الباقية تم إغلاقها أو الاستحواذ عليها من قبل الصناديق الأخرى. ومن عدد 100 صندوق نجح 45 صندوقا فقط حسب نتائج العمل خلال هذه الفترة الزمنية و منها 42 شركة أظهرت نشاطا استثماريا أفضل من السوق بنسبة 2% في السنة.
ولكن يجب تركيز اهتمامنا على نشاط ثلاثة أفضل صناديق استثمار التي سجلت نموا مميزا ونتائجا قياسية أفضل من السوق بنسبة 2% في السنة ولكن في 30% من الوقت كانت نتائج نشاطها أسوأ من نتائج الأسواق.وهذا يلفت اهتمامنا أكثر.
فقط تصوروا كيف كانت حياة الإداريين الماليين من هذه الشركات صعبة إذا كانت شركتهم لم تواكب الأسواق خلال حوالي ثلاث سنوات؟ طبعا، سحب بعض المستثمرون أموالهم من هذه الصناديق.و لم تهتم بها الصحافة.ومن المحتمل أن مستوى الرواتب انخفض بنسبة ما.كان كل ذلك غير سار فعلا. ولكن من ناحية الآفاق الطويلة الأجل كان نشاطهم أفضل من 99% من زملائهم.
وهذا مثال جيد لأربع قواعد هامة.
1. "التاريخ لا يسير بل يقفز"
يمكن تحديد أهم أربعة مناهج للاستثمارات من حيث مستوى الأرباح:
- سيء دائما.
- سيء عادة ولا بأس به في بعض الأحيان.
- لا بأس به في الكثير من الأحيان وجيد أحيانا.
- جيد دائما ولكن عن طريق الغش.
هذه قائمة كاملة.وكل المستثمرين الكبار بخطة استثمارية طويلة الأجل ينتمون إلى الفئة الثالثة.
يمكن الحصول على الجزء الأكبر من الأرباح من عدد صغير جدا من الاستثمارات الناجحة. مثلا في السنة الماضية أشار وارين بافيت خلال لقائه مع مساهمي شركة Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) إلى أنه كان يستثمر دائما الأوراق المالية التابعة لـ500-600 شركة ولكنه كان يحصل على معظم الأرباح من 10 شركات فقط. ومثال آخر في هذا السياق عن السيد بين غريم الذي كسب ثروته المالية من سهم لشركة واحدة فقط: GEICO. من الصعب معرفة أنجح الحلول الاستثمارية وفي الكثير من الأحيان لا يحدث شيء ممتع خلال سنوات ولكن في ثاتية واحدة قد تحصلون على الملايين.من يعرف.
2. السنة ليست مهمة
يقول السيد روبيرت شيلير الاقتصادي من جامعة ييل حول رأيه في عدم ضرورة حساب النتائج السنوية:
"أنا لا أفهم تماما لماذا يجب الاعتماد على نتائج الأرباح السنوية؟ خلال هذا الوقت يدور كوكبنا حول الشمس. لا ارى أي علاقة بين هذه الأشياء إطلاقا".
لماذا قررنا أن نعتمد على قترة من 12 أشهر في حساباتنا؟ هل هذا هو معيار النجاح؟ هناك خطر إذا يقوم الإداري المالي بخطوة غير معقولة من أجل تنفيذ خطته السنوية فقط.
3. للحصول على نتيجة أخرى يجب التصرف بطريقة أخرى
من البديهي للبعض أن معظم الناس يفضلون نتيجة ثابتة ومتوسطة النجاح على الخسائر أو الفوز الكبير. لهذا السبب لا يستعجل الكثير من الإداريين الماليين في اتخاذ قرارات حازمة لمحاولة فوز مباشر مثلا. بالفعل أنه من الضروري التخطيط طويل الأجل والتصرف بطريقة خاصة وحتى التأخر في تحقيق بعض النتائج.وهذه طريقة فعالة.
4. من الصعب اختيار الإداري الاقتصادي الناجح
من أصل 350 صندوقا استثماريا نجح ثلاثة منها فقط خلال 45 سنة. ثلاثة صناديق فقط! هذا 0.85% !وكم من المستثمرين استثمروا خلال هذا الوقت الطويل في هذه الصناديق؟ يجب الإشارة إلى أن الأداء الغير فعال للإداري المالي هو دليل على عدم كفاءته في العمل. أو ربما يشهد الإداري الجيد فترة صعبة في حياته؟ كيف يمكن معرفة هذا؟ كيف يمكن معرفة هذا الفرق؟ لو كانت الإجابة على هذا السؤال بسيطة لكنا أغنياء الآن.