الأسهم بأرباح موزعة هي أفضل خيار

لماذا يجدر عليك شراء الأسهم بأرباح موزعة و الأوراق المالية لأي شركة تناسب ذلك بشكل أفضل.

الأسهم بأرباح موزعة هي إحدى الركائز الأساسية لمحفظة التقاعد المتوازنة.

بغض النظر عن وجود المستثمرين الذين يكسبون من نمو أسهم شركات التكنولوجيا، تبقى الأسهم بأرباح موزعة هي الطريقة المثبتة لزيادة رأس المال في سوق الأسهم. إذا كنت لا تصدقني اسأل وارن بافيت الذي بنى من خلال ذلك إمبراطورية كاملة.

التزام الشركة بدفع أرباح شهرية أو فصلية أو سنوية يوضح أن المنظمة تولد الربح وأعمالها مستقرة بما فيه الكفاية وهي مستعدة لمشاركة الدخل مع المستثمرين الأوفياء.

إن الأسهم بأرباح موزعة هي أيضا بمثابة مخزن مؤقت كبير في أوقات الانكماش الاقتصادي أو في الأسواق المتقلبة. كقاعدة عامة يقوم مستثمرو المدى الطويل باختيار الأسهم المستقرة أو الأرباح المتزايدة لأنها أقل احتمالا بالتقلب الناجم عن العوامل العاطفية.

ولكن ربما يكون أفضل استخدام الأرباح الموزعة لإعادة استثمارها في نفس الأسهم. بهذه الطريقة، سوف تزيد مدخراتك، أما أثر الاستثمارات فهو يزيد بسبب النمو في سعر الأسهم.

إحدى الاتجاهات الأولى التي يتخذها المستثمرون الذين يبحثون عن الأسهم بأرباح موزعة هي الـ 30 مشارك في مؤشر Dow Jones Industrial Average. جميعهم مربحين في الوقت الحالي و جميعهم يدفعون أرباح الأسهم من 0.7% إلى 4.4%. في المتوسط يكون الربح العائد هو 2% والقيم المتوسطة لهذا المؤشر هي أعلى من نظيراتها في مجموعة شركات مؤشر S&P 500.

ربما يمكن تصنيف خمسة من أعضاء مؤشر داو جونز على أنها أسهم بأرباح عالية، في حال كان الرقم البدئي عند مستوى 3.5%. إليك شركات مؤشر داو جونز التي تدفع أعلى أرباح للأسهم:

فمن السهل أن نلاحظ أنه يوجد لدى غالبية المشاركين في هذا المؤشر سمة مشتركة فهي شركات عالمية وبعبارة أخرى تعمل في جميع أنحاء العالم. إن وجود الأسواق العالمية تحت تصرفها بما في ذلك البلدان النامية مثل الهند والصين حيث النمو العالي، يجب أن يؤدي إلى ارتفاع الأرباح و العوائد.

ولكن عليك أن تفهم أنه ليست كل الأوراق المالية بأرباح عالية هي بنفس القدر من الجاذبية وحتى ليست كل الأسهم من مؤشر داو جونز. في بعض الأحيان لا يكون نمو الأرباح مرتبطا بالمؤشرات الأساسية الجيدة بل بالانخفاض الأخير في أسعار الأسهم.

على سبيل المثال أسهم شركة شيفرون (NYSE: CVX) هي الآن بـ 28% أقل من مستواها في الصيف الماضي. اليوم تدفع الشركة 4.28 دولار للسهم الواحد في السنة (1.07 دولار في الربع السنوي) أما حينها فكانت تدفع 3.2 %. هذه الزيادة في الأرباح بنحو 1% تترافق مع انخفاض حاد في أسعار الأسهم الذي بدوره قد تلا الانخفاض في أسعار النفط والغاز الطبيعي.

بغض النظر عن أن شركة شيفرون تدخل في نطاق "أرستقراطيي العوائد " وهي مجموعة تتألف من أكثر من أربعين شركة التي نمت أرباح أسهمها خلال 25 سنة أو أكثر من السنوات المتتالية، من المرجح أن لا تكون الشركة قادرة على زيادة الأرباح في عام 2015.

في حالات أخرى من المحتمل أن يكون هناك شكوك حول متانة نموذج الأعمال. كانت إمبراطورية الوجبات السريعة ماكدونالدز (NYSE:MCD) لعقود عديدة تظهر ربحية ممتازة ولكن بعد الاستبدال المؤخر للرئيس التنفيذي تلاحظ في الشركة تغييرات حادة.

لديها الكثير من المشاكل: طوابير الانتظار عند نوافذ خدمة السيارات، القائمة المتضخمة التي يضيع فيها العملاء والآراء المنتشرة حول أضرار الطعام من ماكدونالدز. بدأ العملاء بالانتقال إلى طعام صحي أكثر مثل Chipotle Mexican NYSE:Grill) CMG) الذي تكون تكلفة الغداء فيه نفسها تقريبا.

وأخيرا هناك شركات مثل فيريزون (NYSE:VZ) التي نموذج أعمالها لا شك فيه ولكن لا يتوقع منها نموا كبيرا بسبب المنافسة العالية جدا في سوق الشبكات الخلوية. يسمح ذلك بالحفاظ على الأرقام العالية لعوائد الأرباح (حاليا هي 4.4 %) ولكن من الغير مرجح أن يكون لديها نمو أسهم كبير.

يبدو أن أفضل خيار من بين الأوراق المالية بأرباح عالية المدرجة في مؤشر داو جونز هو شركة جنرال إلكتريك (NYSE: GE).

هل يوجد مخاطر في أعمالها؟ بالطبع . تستمر عملية تخصيص الشركة المنفصلة المالية التي كانت تسحب جنرال إلكتريك إلى الأسفل خلال الأزمة المالية الأخيرة. الآن سوف يعتمد قسم الإنتاج على النمو الاقتصادي في سوق الولايات المتحدة. وبهذه الطريقة سوف يكون الركود بالنسبة لـ GE هي نفس المشاكل كما لغيرها من الأوراق المالية.

جنرال الكتريك تعمل كثيرا وخاصة في مجال الطاقة والصحة.النمو في الطلب العالمي على الطاقة وخاصة على مصادر الطاقة البديلة ينبغي لسنوات عديدة أن يضمن مبيعات توربيناتها للرياح . وبالمثل إن مجال الطب والتشخيص الذي تنتجه مثل التصوير بالرنين المغناطيسي ينبغي أن يستفيد من قانون التأمين الصحي الإلزامي. ونظرا لإتاحة هذه الفرص الجديدة الواسعة النطاق في السوق، أصبح من الممكن أن نفترض أن متوسط معدل النمو في شركة جنرال الكتريك في العقود القليلة القادمة قد يكون بحوالي 5%.

في الربع السنوي الأخير أعلنت GE عن تراكم هائل للطلبات 261 مليار دولار، 72 مليار منها هي للمعدات و 189 مليار دولار لقطاع الخدمات. يزيد كلا الرقمان كل سنة. كما أنه تلقي 15.2 مليار دولار نقدا في عام 2014. و كل ذلك هو كاف للتنمية على مدى سنوات عديدة.

إذا كنت تبحث عن الاستثمارات بأرباح مرتفعة و تقوم بالاختيار من بين أسهم مؤشر داو جونز فإن GE هي بداية ممتازة.