نقوم بالبحث في الإنترنت عن القضايا والمناقشات المثيرة للاهتمام ونعرض الأكثر غرابة منها عليكم. قام موظف في صندوق تحوط كبير بإخبار Reddit عن كيفية إجراء شركته للبحوث وكيفية استخدامها "لتبادل المعلومات الودي" من أجل كسب الملايين من الدولارات.
أنا أعمل في صندوق التحوط الذي يدير أصولا بأكثر من 1.25 مليار دولار. يقوم الصندوق في الغالب ببيع العملات والمشتقات مقابل أسعار الفائدة.
نحاول أن نبقى بعيدين قدر الإمكان عن القنوات التلفزيونية المالية الشعبية مثل قناة CNBC، Bloomberg TV وغيرها. مهمتنا الرئيسية هي البحوث المستقلة. أعني بهذا دراسة السجلات الأصلية والبيانات المعلنة من قبل البنك المركزي على سبيل المثال، لكي لا يؤثر تفسير المراسل على تقييمنا عن ما فعلا يقوله المصرف المركزي.
عندما تظهر لدينا أسئلة حول التقارير الفصلية أو السنوية لشركة ما نقوم بالاتصال بإدارة العلاقات مع المستثمرين ونتحدث مباشرة مع المدير المالي. إذا كان هناك نظرية حول صلة محتملة بين الأوراق نقوم بإنشاء قاعدة بيانات وبتحميل البيانات التاريخية لعدة سنوات ونتحقق منها.
بالإضافة إلى ذلك نقوم بتطوير نماذج اقتصادية بعوامل مؤثرة على قيمة الأصول. على أساس هذه النماذج نخلق محافظ افتراضية ونراقب سلوكها في السيناريوهات التاريخية الواقعية مثل الكساد العظيم للحرب العالمية الثانية،العجز في روسيا، فقاعة التكنولوجيا، الهجمات الإرهابية في 9/11. وبالإضافة إلى ذلك نستخدم سيناريوهاتنا الخاصة لضمان أن القيمة المعرضة للخطر (تقييم المخاطر هو مؤشر لتقدير الخسائر المتوقعة من المحفظة تقريبي) هي بمستوى معقول.
Bloomberg
نحن نحافظ على تواصلنا مع أكثر من 40 من السماسرة في أسواق مختلفة. يقومون كل يوم بإرسال المئات من رسائل البريد الإلكتروني حول ما يحدث من خلال محطة بلومبرغ. عندما يقومون بشراء محفظة كبيرة من الأوراق المالية من العميل يعلمونني بذلك ويعرضون صفقة منظمة لكي يحدوا من مخاطرهم. يقومون أحيانا بالاتصال من أجل إعلامي بشيء مثير للاهتمام أو بشيء هام عن الصفقة التي أتعامل معها.
من فترة إلى فترة، تقوم البنوك الكبيرة وشركات الوساطة مع إدارات بحوث خاصة بها بإرسال مقالات عن مواضيع مثيرة للاهتمام ودراسات حول الشذوذ في السوق.ندرس المواد بعناية ومن ثم نستخدم المعلومات من أجل كسب الربح.
بالإضافة إلى ذلك نقوم بقراءة أهم الأخبار العالمية لمواكبة التطورات.مجلة إيكونومست، وول ستريت جورنال، نيويورك تايمز، فاينانشيال تايمز وغيرها من المنشورات البارزة دائما متواجدة على طاولتنا. قراءتها أمر ضرروي وإلا سنتخلف عن السوق.
نحاول أن نقوم بجمع أكبر قدر من المعلومات الغير متحيزة واستخدامها لوضع الفرضيات. بعض التجار لدينا لديهم أصدقاء وهم زملاء سابقون يقومون الآن بكتابة البلوقات المالية. هذه البلوقات هي المفضلة لدينا.
وأخيرا نقوم بالاتصال بأصدقاءنا في الشركات الأخرى. نخبرهم بما نفعله وهم يخبروننا عما يفعلونه. بالنظر إلى أن صندوقنا هو صندوق نموذجي "2+20" (الصندوق الذي يتلقى على خدماته 2% من الأصول و 20% من ربح السنة تقريبا) نحن نكسب فقط عندما يحصل الصندوق على الربح. في حال تكبده الخسائر المستثمرون يغادرون والأجور تنخفض. لذا لا بأس من تبادل المعلومات مع الآخرين إذا لم يكونوا منافسينا المباشرين. سوف تتفاجأ من قدر قيمة هذه المعلومات. لقد أخبرت صديقي في صندوق Citadel عن العلاقة التي بدأنا العمل عليها و أرسل لي نتائج ثلاثة أشهر من البحث في نفس العلاقة. بالمقابل قمت بمشاركته بمعلومات حول زوج من العملات بتقلبات منخفضة. بفضل تبادل المعلومات الودي كسبنا عدة ملايين من الدولارات.
إن هذا كل ما في الأمر. نحن محاطون بالمعلومات و التحدي الفعلي هو ليس في الحصول على كمية أكبر، بل في إيجاد أفضلها.