السوق تغلى والأرباح هي الوحيدة التي ستمكن الشركات من أن تتاجر بدرجة أعلى لأن الأرباح المتزايدة ستمكن المضاعفات من الازدياد أيضا.
بينما تبقى الأسهم هي الخيار الأفضل للاستثمار والسوق الأمريكية بدورها تبقى أفضل سوق أي انخفاض في واردات الشركات يحظى على ردة فعل عنيفة.
بحث جديد من RBC يبين أن الأرباح هذه السنة أكبر نسبيا مما توقعه المحللون كما يظهر أن الشركات التي بينت أرباحا غير متوقعة حظيت على معاملة جيدة من قبل المستثمرين. كما أن RBC بينت أن الشركات التي لم تظهر في التقرير انخفضت في أرباحها بـ10% أو حتى أكثر.
أبرز التقرير أربع أكبر شركات جنت أكثر من المتوقع والتي تبدو أسهمها استثمارا رائعا الآن ودفعة قوية إلى الأمام.
1. Arris International
كانت أسهم هذه الشركة هي المفضلة لسنوات في وول ستريت وبلغت ذروتها هذا الإسبوع. تقدم Arris International PLC (NASDAQ: ARRS) وسائل إعلام ترفيهية وحلولا لوسائل الاتصال في الولايات المتحدة وفي العالم.
تعمل الشركة في مجالين. مجال تجهيز المستخدمين يوفر منتجات مختلفة بما في ذلك أجهزة الريسيفر والمداخل وخطوط الاشتراك الإلكترونية والمضامن السلكية ومحولات للوسائط المدمجة ومراسلات رقمية تسمح للمزودين بتقديم الصوت والفيديو وخدمات نقل المعلومات السريع للمستخدمين الأفراد والشركات.
مجال الشبكات والسحب الإلكترونية يقدم نظام نقل سريع سلكي ومنصة دخول موحدة للأسلاك وموزعين متعددي الأقنية للفيديو وتجهيزات البرمجة وتقنيات إدخال الإعلانات وتجهيزات على الأرض أو متنقلة كما أنها تؤمن أجهزة تبدأ بتوزيع الإشارات.
بينما يقلق البعض في وول ستريت حول بقاء الطلب على أجهزة الريسيفر هناك من يرى أن الطلب في هذا المجال سيبقى لسنوات قبل أن ينخفض. تتداول أسهم الشركة بثماني مرات أقل من سعرها استنادا إلى تقديرات الربح المتوقعة عام 2017 لذلك فهي رخيصة عند مستوياتها الحالية. أعلنت الشركة عن ربح مقداره 1.73 مليار دولار في المبيعات في ربع السنة الثاني. النمو بـ37% هذه السنة كان بسبب شراء شركة Pace في وقت سابق من هذا العام.
تقدر وول ستريت سعر السهم الواحد بـ35.43 دولارا. بينما غالبا ما يبلغ سعر السهم 27.20 دولارا.
2. Amphenol
هذه الشركة لا تتوضع فقط في أعلى قطاعها وبقيت المفضلة لدى RBC لبعض الوقت بل بلغت أعلى مؤشراتها في الوقت الحالي. شركة Amphenol Corp. (NYSE: APH) واحدة من أكبر شركات التصميم والإنتاج للوصلات الإلكترونية والضوئية وأنظمة الوصل وأجهزة الاستقبال وأجهزة اللمس والأجهزة مشتركة المحور والوصلات السريعة في العالم.
شركة Amphenol تصمم وتنتج وتجمع منتجاتها في مصانعها في الأمريكيتين وأوروبا وآسيا وأستراليا وإفريقيا وتبيعها من خلال شبكة بيعها العالمية وممثليها وشبكة من الموزعين العالميين للإلكترونيات. تمثل الشركة بقوة في القطاعات التي تنمو بسرعة بما في ذلك قطاعات السيارات والاتصالات العامة والفضاء التجاري والصناعة وتقنية المعلومات واتصالات المعلومات والمجال العسكري ومجال الأجهزة اللاسلكية وشبكاتها.
تشير RBC أن قطاع التكنولوجيا ونقل المعلومات يوفر 19% من مجمل أرباح الشركة وأن الشركة تكسب 4% من ربحها من خلال مشاريعها مع Cisco.
حصل حاملو الأسهم على 0.93% من الربح. سعر الأسهم المقدر بلغ 63.36 دولارا للسهم الواحد بينما كان سعرها عند إغلاق التداولات يوم الاثنين 59.90 دولارا للسهم.
3. Texas Instruments
شركة الإلكترونيات القديمة لاعب كبير في سوق الرقاقات الإلكترونية. شركة Texas Instruments Inc. (NASDAQ: TXN) منتج ومصمم عالمي لأشباه المواصلات التي تطور دوائر كهربائية موحدة ومعالجات مركبة. تحصل الشركة من 80% إلى 90% من أرباحها من معالجاتها المركبة والمفردة التي تناسب أسواقا مختلفة (السيارات، الإنتاج، الإلكترونيات الشخصية) ومن استخدام المنتج الطويل والكثافة المحدودة لرأس المال. تحتل الشركة 6% من سوق الرقائق الإلكترونية للسيارات.
العديد من المراقبين في وول ستريت يعتبرون الأسهم قلب الشركة الكبيرة ويستشهدون بالنتائج العالية وطرق الواردات المختلفة ورأس المال الكبير الذي يسمح بإدخال التغييرات في الإنتاج والإمكانيات الكبيرة لتوسيع حدود المنتجات الجديدة. تستطيع الشركة أن تتباهى بحجم رأس المال الكبير خلال السنوات الماضية ما مكنها من استرجاع 100% من أموالها من خلال إعادة شراء الأسهم ودفع ربح حامليها.
ونظرا للنفقات المتواضعة والإمكانيات الواسعة لزيادة المال ستكون Texas Instruments قابلة على الحفاظ تدفق رأس المال على الرغم من الانخفاض في نمو مبيعاتها.
كما أن Texas Instruments عرضت نتائجا قوية في ربع السنة الثاني ما زاد من التوقعات بأن ربع السنة الثالث سيوافق توقعات المراقبين.
يحصل المستثمرون في Texas Instrument على ربح قدره 2.17%. السعر المقدر يبلغ 71.04 دولارا للسهم، بينما كان سعر الإغلاق يوم الاثنين على مستوى 70.14 دولارا.
4. Qualcomm
هذه شركة تكنولوجية بينت مستوى عاليا جدا في هذا الصيف. شركة Qualcomm Inc. (NASDAQ: QCOM) في الصدراة العالمية للتقتنية اللاسلكية 3G و 4G والأجيال الأخرى. تضم الشركة أقساما لبدء الأعمال والمواضع الصبغوية للمعايير الكمية وملفات واسعة لشهادات براءة الاختراع. قسم الشركة الثانوي Qualcomm Technologies فعليا كل الأعمال الهندسية والأبحاث وأعمال التطوير في الشركة كما يشرف على كل المنتجات وخدمات الأعمال بما في ذلك الحواسيب والسحب الإلكترونية.
نمو شبكة الـ 3G في تقنيات الهواتف النقالة في الأسواق الناشئة كالصين والهند أثر إيجابا على Qualcomm ومن الممكن أن يحدث تغييرا كبيرا. كانت شركة Qualcomm وتبقى لسنوات المتصدرة في سوق تطوير تقنية الـ 3G (الوصول المتعدد باستخدام الشفرة المقسمة). قامت الشركة مؤخرا بتطوير تقنية الـLTE الأرخص من الجيل الثالث للشبكة اللاسلكية. تعتمد السوق الصينية على هذه التقنية وهذا يمكن أن يدفع الشركة إلى الأمام في السنوات القادمة.
نشرت Qualcomm تقريرها لربع السنة الثالث الذي فاق توقعات وول ستريت. والتقرير لربع السنة الرابع كان أيضا أكبر من المتوقع. تحصل أشباه المواصلات في الصين على طلب كبير وهناك تطور ملحوظ في برامج الشراكة.
حصل المستثمرون على ربح قدره 3.45%. السعر التقديري للسهم الواحد هو 61.85 دولارا بينما بلغ سعر الأسهم عند الإغلاق يوم الاثنين 61.58 دولارا للسهم الواحد.
الشركات الأربع فافت توقعات أرباحها وقدمت مثال إدارة ناجحا. على المستثمرين أن يأخذوا بعين الاعتبار شراء هذه الأسهم الآن والعودة لاحقا لشراء المزيد منها.