من الصعب اليوم إيجاد أسهم بأسعار أكثر إغراء من أسهم Ford أو First Solar أو Tesoro.
الأمر الوحيد الأفضل من شراء أسهم الشركات الكبيرة هو شراؤها بأسعار مغرية. لا يحصل هذا كثيرا وفي مؤشر S&P 500 يحدث هذا نادرا جدا. إذا تعمقت في بعض الشركات الخاصة يمكنك أن تجد أسهما بأسعار مناسبة. هنا أسهم ثلاث شركات تباع بأسعار منخفضة للغاية.
رخيص .vs قيم
الأسهم الرخيصة توجد في كل مكان لكن هذا لا يعني بالضرورة أنها قيمة بالنسبة للمستثمرين. لكي تستحق الأسهم الرخيصة الشراء على الشركة أن تبين أنها قادرة على توفير الربح حتى عندما يكون سعر الأسهم منخفضا. لذا لكي نتجنب إضاعة الوقت في الشركات التي لا توفر إلا ربحا قليلا سنحدد المجال بالشركات التي ستستطيع أن تعطي ربحا أكثر من 10% فقط.
عند الأخذ هذا بعين الاعتبار نجد هذه الشركات بأسهم رخيصة للغاية.
سيارات ذات جودة تباع بأسعار بخسة
الشركة التي تظهر بأرخص الأسعار هي Ford Motor Company(NYSE:F). تتداول أسهم الشركة حاليا عند أرخص سعر مقابل الأرباح بـ5.75 مرة، وقد بان هذا في تقارير الربع الثاني عندما انكشف الغطاء.
من الممكن أن أسهم فورد تباع بهذا الرخص لأن الشركة تتمتع الآن ببعض الظروف في السوق التي قد لا تدوم طويلا. الوقود الرخيص جعل الزبائن يرغبون بشراء السيارات الرياضية والشاحنات الصغيرة التي لا تلوث البيئة كثيرا. هذا النوع من السيارات تتمتع بأسعار أعلى من متوسط سيارات الركاب العادية، فتكسب الشركة أكثر من بيع سيارات كهذه تستهلك الكثير من الوقود. عندما سيرتفع سعر الوقود من المتوقع أن الزيادة في نسبة مبيع سيارات كهذه ستنخفض.
حتى لو أخذنا هذا بالاعتبار هناك أسباب أخرى تجعل أسهم فورد رخيصة. اليوم سعر الأسهم مقابل قيمتها تساوي 1.6 فقط، بالمقابل كانت تزيد عن 4.02 خلال السنوات العشرين الأخيرة. الشركات التي تحتاج إلى موارد كثيرة والتي تعمل في قطاعات الاقتصاد الدوارة يجب أن تدرس من ناحية علاقة السعر بالقيمة لأن هذا سيسمح بتقدير الشركة بناء على مواردها التي توفر الربح وليس على أساس ربحها
عندما تتداول الأسهم بأسعار أقل من متوسطها التاريخي يمكن أن تبقى رخيصة حتى عند ارتفاع الأسواق. إن كنت تريد دافعا آخر لشراء أسهم فورد فهو ربحيتها التي بلغت 4.09%.
كيف تقدر الشمس؟
مجال الطاقة الشمسية ينمو بسرعة كبيرة مؤخرا.لكنك لن تستطيع أن تتعرف على الشركات داخل هذا المجال. جزء من السبب هو التطور السريع الذي حدث للشركات بسبب النمو الكبير في هذا المجال وضغط الأسعار الذي مارسته الشركات ضد بعضها. والجزء الآخر هو اقتراب العديد من الشركات من الشمس، بلغة المال هذا يعني أنها احترقت أثناء مواجهتها مصاعبا على الطريق. الشركة الوحيدة التي خرجت من النزاع في هذا المجال هي First Solar(NASDAQ:FSLR).
على الرغم من أن متوسط ربح الشركة خلال آخر ثلاث سنوات نما بأعداد ثنائية، مؤشر السعر/الربح الحالي يساوي 6.4 فقط وهذا رخيص كثيرا. إذا نظرنا إلى مستوى السعر مقارنة مع القيمة سيزيد هذا من الرغبة في الشراء إذ يبلغ الآن 0.8 فقط. بكلمات أخرى الشركة الآن أرخص من سعر كل أصولها دون الديون وواجباتها تجاه مستثمريها.
حتى لو انخفض نمو First Solar في السنوات القادمة الشركة أثبتت أنها قادرة على توفير ربح كبير. أسعار أسهم هذه الشركة تجعلها مغرية جدا للشراء.
لمن يحب "الربح الصافي"
قطاع الاقتصاد الذي يعاني في الفترة الأخيرة هو قطاع النفط. الفرق بين برميل النفط الخام وربح الشركات المكررة للنفط انخفض هذا العام وأثر على النتائج. كقطاع السيارات قطاع تكرير النفط قطاع دوار. إذا نظرنا إلى أسهم Tesoro (NYSE: TSO) يمكن القول لأنها بلغت حدودها الدنيا ويمكن شراؤها.
سعر أسهم Tesoro في الوقت الحالي أعلى بـ7.3 من الربح وهذا أكثر بقليل من شركات القطاع الأخرى، لكن لا يجب نسيان عن الربعين القادمين. استطاعت Tesoro أن تعوض الانخفاض من خلال زيادة تواجدها في قطاعات الأعمال الأخرى بما في ذلك في الخدمات اللوجستية والبيع بالتجزئة. كما أن أرباح Tesoro سمحت لها باستعادة 14% من أسهمها خلال السنوات الخمس الماضية وزيادة أرباح المستثمرين بأكثر من 3 مرات.
أرباع السنة القادمة يمكن ألا سهلة لكن هذا جزء من اللعبة عندما نتحدث عن شراء الأسهم الدوارة في أوج انخفاضها. سعرها الحالي يعوض المتاعب التي سيتوجب تحملها.