يتحدث العالم والمهندس والكاتب ورجل الأعمال والمستثمر نيغام أرورا عن ما الذي يقف وراء التقلبات في سوق المعادن النبيلة.
إذا ذهلت لهبوط سعر الذهب (NASDAQ: Randgold Resources [GOLD]) بعد فوز ترامب فأنت لست الوحيد من شعر بهذا. ذات الذهول رافق جميع المحللين والصحفيين على الأرض تقريبا.
الذهب (NASDAQ: Randgold Resources [GOLD]) والفضة (GLOBEX: SILVER) هما الخامتان الأساسيتان المدروستان في The Arora Report. لدينا طرق أثبتت صحتها بالنسبة لسوق المعادن النبيلة بالإضافة إلى مصادر واسعة وفهم للأسواق النامية. كل هذا سمح لنا بتنبيه عملاءنا أن الذهب سيهبط وشرح سبب هبوطه. انتهجت The Arora Report سياسة البيع المكشوف بالنسبة للذهب والفضة وأسهم شركات الخامات بعد الانتخابات بشكل مباشر.
بما أن أغلبية المستثمرين لا تستخدم العقود الآجلة للذهب والفضة، عادة ما أطرح كمثال جداول الصناديق الشعبية التي تتداول كثيرا والتي تركز على الذهب والفضة وأسهم شركات الخامات. لكن بعد ما أصبحت نتائج الانتخابات واضحة لم تتداول الصناديق في البورصة وبالتالي لم أستطع الحصول على الجداول.
بسبب فوز ترامب ارتفع الذهب إلى 1339 دولار للأونصة وهنا، كما يعرض الجدول، تم إيقاف الطلب الزائد باتجاه معاكس، الذي سببه قرار مودي وفي النهاية عادت الأسعار إلى الانخفاض. محاولة النمو التالية لم تنجح لأن أسعار الفائدة ازدادت وزاد سعر الدولار.
تصرفات مودي
ألغى ناريندرا مودي في الـ9 من نوفمبر الأوراق المالية من فئة 500 و 1000 روبية. وتبلغ حصتها 20% من جميع الأوراق المالية المتداولة و80% من المخزون.
لفهم كيفية تأثير هذا على سعر الذهب يجب فهم آلية عمل اقتصاد الظل في الهند والذي يقدر، حسب تقديرات مختلفة، بـ20%-25% من الحجم الكلي للاقتصاد وهذا كثير جدا.
الطريقة الأكثر انتشارا لغسيل الأموال في 50 عاما أخيرا هي شراء الذهب مقابل السيولة ودفع ثمنه بأوراق مالية من فئة كبيرة. هذه العمليات كانت مصدر الطلب الكبير على سبائك الذهب. الآن بعد أن فقدت الأوراق المالية من الفئات الكبيرة قيمتها سينخفض الطلب على سبائك الذهب.
ضد الجميع
لسنوات طويلة كنت أتخذ قرارت استثمارية التي لم توافق الاتجاهات السائدة وكان العديد يوافقني الرأي وإن بعد مرور الوقت.
تعلمت خلال فترة طويلة أن آخذ بنصائح الجداول. فهي التي نصحتني بشراء الفضة بسعر 17.73 دولار قبل الرالي الذي بدأ والذي رفع سعرها إلى 50 دولار. بعد هذا أشارت الجداول إلى ضرورة البيع عندما انخفض السعر إلى 48.5 دولار. ذات الشيء حصل مع الذهب الذي اشتريته بـ663 دولار وبعت نصفه عندما بلغ السعر ذروته بـ1904 دولار والقسم الثاني عندما انخفض السعر إلى 1750 دولار، بعد هذا هبط السعر إلى 1000 دولار للأونصة. فهمت أن الجداول تكون صحيحة وكتبت مقالا: "هل من الممكن أن يهبط الذهب إلى 850 دولارا للأونصة إذا جعل ترامب الولايات المتحدة عظيمة مرة أخرى؟". اقتربت الانتخابات وبحثت عن محللين قد لا يوافقون رأيي. ولم أجدهم.
مستقبل الذهب والفضة
للتنبؤ بمستقبل الفضة (GLOBEX: SILVER) والذهب (NASDAQ: Randgold Resources [GOLD]) لا يجب فهم ما فعله مودي للتو، بل ما سيفعله لاحقا أيضا.