كيف تكسب من النفط: 3 أسهم لا تهتم بقرارات أوبك

خيار ممتاز للمستثمر الذي لا يريد أن يخاطر.

أوبك تناقش الآن مسألة تخفيض أو تجميد إنتاج النفط لكي تدعم سعره. في حال تم الاتفاق من الممكن أن تنمو أسعار النفط بنشاط في السنوات المقبلة، وهذا سيدعم القطاع بشكل كبير.

لكن بعض الشركات ستتابع نموها حتى لو لم تقرر أوبك شيئا أو حتى في حال عدم قدرتها التحكم بالوضع، هذه الشركات غيرت من نمط عملها واستطاعت التأقلم مع أسعار النفط بـ50 دولار. من الممكن شراء أسهمها حتى في حالة عدم اليقين في سوق النفط.

العملاق النفطي ConocoPhillips ‪(NYSE: ConocoPhillips [COP])‬ أجرى إصلاحات كبيرة في السنوات الأخيرة. تقليل الأرباح على الأسهم والنفقات سمح بتخفيض سعر النفط الذي ستكون الشركة مربحة فيه من 75 دولارا إلى 50 دولارا للبرميل. أساس هذا التغير هو القدرة على تقليص الخسائر عند الإنتاج. بفضل التغييرات التي قامت بها الشركة يتوقع أن تحصل العام المقبل على سيولة كبيرة ستزيد حسب تقديرات البنك عن 190%. ستكون هذه الأموال القاعدة اللازمة لتحقيق أهداف التطوير المرتقبة.

تركز خطة ConocoPhillips على زيادة الإنتاج للسهم الواحد وتضم خمس نقاط أولية:

سعر النفط بـ50 دولار سيسمح لـConocoPhillips بتحقيق كل أولوياتها بما في ذلك الحصول على المستوى اللازم من السيولة لزيادة رأس المال والإنتاج بـ2% سنويا. كما أن التركيز على الربح العام أيضا وليس على النمو فقط سيزيد من أرباح حاملي الأسهم بـ5%-10%.

لهذه الخطة مستقبل كبير في حال نمت أسعار النفط. إذ ستستطيع شركة ConocoPhillips، في حال ارتفعت الأسعار لـ60 دولارا للبرميل، ألا تنفذ خطتها فقط، بل وأن تزيد الإنتاج بـ4% سنويا. نمو كهذا، بالإضافة إلى الأرباح وإعادة شراء الأسهم سيجلب للمستثمرين 10%-15% سنويا. إمكانيات نمو كهذه بالنسبة لعملاق كـConocoPhillips مذهلة حقا.

الشركة الأمريكية الشمالية E&P Devon Energy ‪(NYSE: Devon Energy Corporation [DVN])‬ تنتظر أيضا زيادة كبيرة في الأرباح عام 2017 بسبب زيادة الإنتاجية وتخفيض النفقات. حسب توقعاتها ستضاعف أرباحها بمرتين وتزيد عن 2.5 مليار دولار، عند سعر نفط بـ55 دولارا والغاز الطبيعي بـ3 دولارات. هذا سيسمح لـDevon بزيادة الإنتاج بعدة نسب، بينما سيزيد إنتاج النفط بـ10% وأكثر.

نمو كهذا سيسمح للشركة أن تتفوق على نتائجها الحالية عام 2018. عند سعر النفط بـ60 دولار والغاز بـ3.25 دولار ستزيد سيولة الشركة إلى 3.5 مليار دولار وهذا أكثر بـ20% مما كان عام 2016. حتى لو لم يرتفع سعر النفط إلى المستويات المطلوبة لدى Devon العديد من الإمكانيات لتوفير سيولة مستقرة وزيادة الإنتاج في المستقبل القريب.

رد المنتج الرائد للنفط الصخري EOG Resources ‪(NYSE: EOG Resources [EOG])‬ على هبوط سعر النفط بتطوير تقنية إنتاج النفط. كان الهدف هو تقليل تكلفة الإنتاج لكي يكون سعر النفط بـ40 دولارا في المستقبل كافيا لعمل الشركة. نفذت شركة EOG هذه الخطة بنجاح عندما شكلت سلسلة من المناطق الجيدة للإنتاج. تستطيع هذه المناطق أن تعود بـ30% من الربح بسعر نفط بـ40 دولارا بعد دفع الضرائب.

اليوم EOG Resources جاهزا تماما لزيادة الإنتاج في العام المقبل. حسب توقعاتها في حال كان سعر برميل النفط يساوي 50 دولارا سيكون ربح الشركة 15% حتى نهاية عام 2020، كما أنها وكشركة ConocoPhillips، على استعداد ليس أن تزيد الإنتاج فقط منذ عام 2017 بل وأن تدفع أرباحا على الأسهم وألا تتجاوز بذلك السيولة المتاحة. في حال زاد سعر النفط إلى 60 دولارا قد تزيد وتيرة تطور EOG Resources بشكل كبير، عند سعر نفط كهذا من المتوقع أن يزيد إنتاج الشركة بـ25% حتى نهاية عام 2020.

من الواضح أن على المستثمرين دراسة شركة EOG Resources بتمعن عن بحثهم عن شركات للاستثمارات النفطية.

استطاعت الشركات الثلاث أن تصلح من نظام إنتاجها وأن تتأقلم مع الأسعار الأقل. بفضل هذا ستستطيع أن تكسب أكثر في العام المقبل بأسعار نفط لا تتعدى 50 دولارا. زيادة المكاسب يمكن أن تفيد المستثمرين. كما أن وبسبب قدرتها على التأقلم مع الأسعار المنخفضة ستستطيع هذه الشركات أن تستفيد وبشكل كبير من نمو الأسعار. هذه الصيغة تجعلها الأفضل للشراء في القطاع النفطي الذي لا يزال غير مربحا.