كل ما تريد معرفته عن الصناديق في البورصة

كيف تستثمر في الصناديق المتداولة في البورصة وهل تناسبك؟

هناك الكثير من النقاشات حول التجارة بالصناديق المتداولة في البورصة التي لها "كتف" ( صندوق يمكن شراءه و بيعه بشكل عام على شكل وحدات أسهم، كما هو الحال مع الصندوق المشترك، و لكنه مبني على أصل أو سلة من الأصول، من أجل تحقيق الموائمة). هل يجب الاستثمار فيها؟ أو ربما المضاربة بها لمدة قصيرة فقط؟ أو ربما الابتعاد عنها كليا؟

الأجوبة على هذه الأسئلة تعتمد على استراتيجية التداول والوقت المختار للتداول. كما أن الكثير سيعتمد على ثقتك في وضعك التي يجب أن تمنعك من التصرف بشكل خارج عن الخطة وبالاعتماد على العواطف. الغريب هو أنه يمكن الحصول على الربح من الاستثمارات في أوراق كهذه في الأيام العصيبة في السوق.

إذا كنت مستثمرا ولست سمسارا فعليك أن تتجنب الصناديق المتداولة بالبورصة التي لها "كتف". إذ أنها تغير يوميا التوازن في الحقيبة وبالتالي الضريبة عليها أعلى من الصناديق التقليدية المتداولة في البورصة. كما أنه لا يجب نسيان انخفاض سعر الصناديق المتداولة بالبورصة عند اقتراب انتهاء وقتها. لكن وبسبب الاختلافات الكثيرة في سعر هذه الأوراق الضرائب لا تهم كثيرا أما انخفاض سعرها فليس بعامل مهم كما جرت العادة.

يمكن إعطاء كمثال Direxion Daily Gold Miners Bear 3X ETF ‪(DUST) ‬وهو أحد أكثر الصناديق المتداولة في البورصة تقلبا على الكرة الأرضية.

تم نشر تقرير مؤخرا أوضح أن الربح السنوي لـDUST في السنوات الثلاث الأخيرة بلغ -98.80%. لكن السبب ليس في التغيير السريع في سعر DUST وإنما في الزمن. تم إنشاء DUST في 8 من ديسمبر عام 2010. هذه بعض الأرباح في أوقات مختلفة:

المفتاح بالنسبة للصناديق المتداولة في البورصة التي لها "كتف" هو الزمن. ولهذا (أنا أستبق الأمر هنا قليلا) عليك دائما أن تمتلك كمية من المال لكي تزيدها عندما ترخص أسعار الصناديق. إذا كنت متأكدا من معدلك سيكون هذا الحل الطبيعي بالنسبة لك.

بالنسبة لوضعي فسبب شرائي DUST بسيط. الذهب ومنتجو الذهب يبينون نتائجا سيئة أثناء الانكماش المالي وفي ظروف الاقتصاد القوي عامة. في حال هبوط الاقتصاد سيكون هذا انكماشا ماليا وليس تضخما اقتصاديا. وفي الحال بقاء الاقتصاد في وضع جيد (على الأغلب لن يحدث هذا) سيرفع نظام الاحتياطي الفدرالي سعر الفائدة ما سيؤدي إلى نمو سعر الدولار الأمريكي وسيؤثر سلبا على الذهب. كما أن منتجو الذهب الأساسيون التي تدخل شركاتهم في مؤشر NYSE Arca Gold Miners يعانون من خسائر مستمرة.

العديد من المستثمرين لا يفضلون الصناديق التي تتداول في البورصة والتي لها "كتف" بسبب الخسارة في سعر السندات، لكن في الحقيقة هذه الخسارة هي ضريبة الحصول على ربح كبير.

المهم أن يفهم المستثمر ما يحدث جيدا والعثور على الاتجاه السائد واستخدام استراتيجية سعر الدولار المتوسط والتخلص من البخل وتحديد الخسائر في بادئ الأمر.

إذا يهمك كيف يقوم DUST بالتجارة فبإمكانك أن تجد هذه المعلومات في وصف الصندوق: "الصندوق يصمم معدلات قصيرة ويستثمر مالا يقل عن 80% من أصوله في العقود الآجلة وعروض الأسعار للأوراق الثمينة والمؤشرات والعقود الآجلة والأسهم بربح معتدل وصرف العملات والعقود المؤجلة والمعدلات القصيرة والاتفاقيات عن الشراء العكسي".

الصناديق المتداولة في البورصة والتي لها "كتف" ليست أداة للجميع. إذا تعتبر نفسك مستثمرا عاطفي وليس لديك الصبر الكافي فتجنبها. إذا كنت متأكدا من نفسك ومن استراتيجيتك في التداول فبإمكانك النظر في هذه الوسيلة لزيادة الربح. خلافا للفكرة السائدة يمكن الكسب من هذه الأوراق دون الاحتفاظ بها لفترة طويلة. لكن عليك أن تكون متاكدا من صحة الاتجاه السائد. إن لم تكن كذلك ففرصتك الوحيدة هي الكمية الكافية من السيولة تمكنك من انتظار الاتجاه المناسب. إذا تقلبات كهذه تخيفك فالأفضل شراء الصناديق التقليدية المتداولة في البورصة.