كيف تختار الICO.. دليل المستثمر

مع الانتشار الواسع لتقنية البلوكشين، ظهرت لدى الأعمال الرائدة وسيلة جديدة لجذب رؤوس الأموال- الطرح الأولي للنقود initial coin offer أو ICO. تقوم الشركة خلال الICO بعرض عملتها المشفرة الخاصة على المستثمرين (توكنات) بغرض تمويل مشروع معين.

على خلاف شراء الأسهم حيث يشتري المستثمر حصة في الشركة، فالحقوق التي تعطيها التوكنات للمستثمرين قد تختلف باختلاف الICO. لكن في غالبية الحالات يحصل المشتري على حق في حصة من الأرباح أو حصة في العملة الداخلية للمشروع.

على موجة الاهتمام بالسوق تظهر فيه مشاريع باستمرار، كما يكثر فيه المحتالون. كيف تستثمر في عمل رائد واعد ولا تخسر أموالك.

وجه أي مشروع ICO هو موقعه، لذلك يجب بدء التقييم منه. عادة تنشر في الموقع معلومات عن المشروع، عناوين التواصل مع مؤسسيه وعرض شراء التوكينات.

أهم شيء دراسة الورقة البيضاء White Paper للمشروع. يجب أن تكشف الورقة مغزى المشروع، من الفكرة العامة إلى التفاصيل التقنية. يجب أن تكون الأهداف فيها موصوفة بشكل جيد، وصف خطة العمل، الأسواق الرئيسية التي يهدف لها المنتج أو الخدمة، إضافة لمراحل التمويل. أهداف المشروع يجب أن تكون منطقية وقابلة للتحقيق.

إشارة جيدة إن وجد في الورقة البيضاء جزء من الكود أو مجمع لأجزاء من المشروع.

جيد: جزء من الورقة البيضاء لICO GNOSIS حيث تحتوي على مخطط لآلية عمل المنصة ورابط على مخزن الكود.

علامة سيئة هي عدم وضوح الجمل واحتمال تفسيرها بعدة طرب، إضافة للمبالغة باستخدام المصطلحات التي يحاول بها كتاب الورقة إخفاء انعدام المغزى.

سيء: جزء من الكتاب الأبيض لICO deClouds. كامل وصف آلية عمل المنصة محدد بالأصفر. تبين أن المشروع هو مشروع احتيالي وسرق من المستثمرين 300 بيتكوين.

نصف نجاح المشروع مضمون بفريق منتقى بشكل جيد، لذلك من الضروري أن يحتوي الموقع على معلومات عن أعضاء هذا الفريق إضافة لوسائل التواصل مع كل منهم. والأفضل إن كان لدى هذا الفريق أو أحد أفراده مشاريع ناجحة سابقة في مجال البلوكشين.

جيد: أسماء، عناوين التواصل وسير ذاتية قصيرة لكل عضو في فريق ICONOMI. بعضهم سبق لهم المشاركة في مشاريع بلوكشين ناجحة.

سيء: معلومات عن وسائل التواصل مع مشروع Karbon والذي يجري ICO الآن. من المستحيل معرفة أي معلومة عن أفراد الفريق.

عدا ذلك، يجب أن تحتوي مواقع الICO المضمونة خارطة طريق، حيث يتم وصف مراحل التمويل، المهام التي تتطلب هذا التمويل، إضافة لفترات التطبيق. يجب لفت الاهتمام إن كانت المهام المكتوبة في خارطة الطريق متطابقة مع الأهداف العامة للمشروع وهل يمكن تحقيقها في الفترة المذكورة.

جيد: خارطة طريق مفصلة لICO GNOSIS مع مراحل تحقيق المشروع والمدد المحددة. المعلومات ترتبط مع الورقة البيضاء ومؤكدة من خلال وجود المشروع في مجمع الكود البرمجي.

إن وعد المؤسسون بشيء غير واقعي بوقت قصيرجدا، فهذا سبب يدعو للشك.

سيء: خارطة طريق مبهمة لICO Karbon. لم تذكر فيها أية تفاصيل لتطوير المنصة. الأكثر من ذلك يؤكد المؤلفون أن لديهم نسخة تجريبية من المنصة. وهذه المعلومات لا تؤكد بأية تفاصيل أو وجود الكود البرمجي في المجمع.

بعد دراسة كل هذه المواد يجب تقييم مدى تبرير الفريق لاستخدام البلوكشين فيمشروعهم. إن كان من غير الواضح كيف سيربح منتج معين بشكل كبير من استخدام هذه التقنية ويصبح أفضل من المنافسين، فالمشاركة بمثل هذا الICO ليس أفضل فكرة.

إن كنت واثقا في الشركة وقدرة المشروع على الحياة، يمكن الانتقال لدراسة التوكنات بحد ذاتها.

يجب أولا فهم الإمكانيات التي يقدمها التوكين وكيف سيتم استخدامه في بيئة المشروع، مثلا يعرض توكن مشروع Eros لحاملي نقودهم جزءا من الأرباح وخصم على خدمات المشروع، كما يمكن استخدامه كعملة داخلية للدفع.

أما توكين منصة إدارة الأصول الإلكترونية ICONOMI ستشتريها الشركة نفسها مع مكافآت. كلا الخيارين يضمنان قيمة النقود طالما المشاريع تعمل.

أيضا لا يجب نسيان مشكلة التضخم. إن تابعت الشركة بإنتاج النقود بشكل غيرمحدود، فاستثماراتكستخسر قيمتها بسرعة. في هذه الحالة الأفضل إن كان الطرح الأولي هو الأخير، ولاحقا عدد النقود يمكن أن يتناقص فقط. خيار آخر متاح هو استخدام التوكين كوقود داخل المنصة، في هذه الحالة سيتم الحفاظ على عددها حتى لو تم إصدارها بشكل مستمر.

إن كان هذا الأمر على ما يرام، فيجب النظر إلى حصص المستثمرين والمؤسسين. لا يجب أن تطرح الشركة جزءا كبيرا أو قليلا في الICO. عادة تكون حصة المستثمرين في المشاريع الجيدة حوالي 70-80٪ من العدد الكلي للنقود. يؤمن هذا النموذج توازنا جيدا بين الاستثمارات المجذوبة ومدى اهتمام المؤسسين بتطوير المشروع، وتزداد بذلك قدرته على الحياة.

لاختيار ICO مرموق، قد تكفي نظرة سريعة وبعض المنطق. يجب أن تفهم دائما ما الذي تشتريه بالضبط حين تشتري نقودا لأحد، وكيف سيبدو المنتج النهائي. بالطبع، ليست كل الاستثمارات في الICO تجلب أرباحا عالية، لكن إن استطعت الإجابة على هذه الأسئلة الخمسة بالإيجاب بخصوص أي مشروع جديد، ففرصه بالنجاح ستكون عالية حتما: