مؤشرات العملات المشفرة: كيف تعمل

نحدث ماذا يعني مؤشر الأسعار للعملات المشفرة وما الفرق بينه وبين المؤشر التقليدي لسوق الأسهم وما هي المعلومات التي يمكن معرفتها منه ومن أين يأتي بالبيانات.

مؤشر أسعار العملات المشفرة هو موقع أو منصة حيث تعرض البيانات حول أسعار ورسملة مختلف العملات المشفرة.

أشهر الأمثلة على ذلك CoinMarketCap و WorldCoinIndex و CryptoCompare. في غالب الأحيان يأتون إلى هنا لتلقي المعلومات حول الأسعار الفعلية لمختلف العملات المشفرة، ولكن توجد هنا كذلك كمية هائلة من البيانات بغية مقارنة ومراقبة مختلف أصول العملات المشفرة.

طبقاً للمعايير يمكن للمؤشر أن يحتوي على معلومات حول كافة القطع النقدية والتوكنات المتاحة في السوق أو البعض منها فقط مثل المتاحة في البورصات العمومية ذات مستوى كاف من حجم التداول.

على كل حال تقوم مؤشرات العملات المشفرة ذات نفوذ بمراقبة معظم القطع النقدية الموجودة لذا يسهل بمساعدتها مراقبة حالة السوق إذ لا داعي لجمع البيانات حول مئات مراكز الصرف المختلفة.

المبدأ نفسه: كلاهما يقدمان إمكانية تقدير الحالة المالية لدى الصناعة.

من المفهوم أن المؤشرات التقليدية لسوق الأسهم تقدم بيانات حول أسعار أسهم الشركات، أما مؤشرات العملات المشفرة تقدم بيانات حول أسعار أصول العملات المشفرة.

وثمة فارق آخر ألا وهو أن مؤشرات العملات المشفرة تضم عادة الجزء الأعظم من التوكنات المتاحة، أما التقليدية فتقتصر، لنقُل، بقطاع اقتصادي معين أو بشركات ذات حجم معين. وهكذا مؤشر العملات المشفرة هو قبل كل شيء الوسيلة التي تساعد المستثمر على تقدير حالة السوق بأسرها.

تنتمي إلى المؤشر S&P 500 الأمريكي 500 أغلى شركة أمريكية، أما المؤشر FTSE 100 يتكون من 100 أكبر شركة مسجلة في بورصة الأوراق المالية في لندن (أيضاً من حيث رسملة السوق).

أمثلة أخرى: يضم المؤشر FTSE techMARK 100 مائة أفضل شركة تكنولوجيا مبتكرة في بورصة الأوراق المالية في لندن، أما مؤشر تكنولوجيا المعلومات S&P Global 1200 فلا تدخل إليه إلا شركات التكنولوجيا العالية.

في الغالب متاح السعر السوقي الجاري للعملات ورسملة السوق أي السعر الجاري المضروب بعدد التوكنات المتداولة والحجم اليومي لتداول قطعة نقدية معينة.

كما ويمكن النقر على تسمية قطعة نقدية معينة من أجل الانتقال إلى المعلومات الأكثر تفصيلاً مثل عدد التوكنات المتداولة والعرض الأقصى الممكن لتوكنات هذه العملة المشفرة، وجدول تغير السعر مع الزمن، وكذلك قائمة كل البورصات حيث يمكن بيع وشراء هذه القطعة النقدية.

كل المؤشرات تقدم مثل هذه المعلومات ولكن لدى كل منصة مميزاتها الخاصة طبقاً للجمهور الهادف. مثلاً إذا كان المؤشر المعين يستهدف التجار النهاريين فهو يستعرض فوق ذلك السعر الأعلى والأدنى للقطعة النقدية خلال 24 ساعة. وإذا كانت المنصة متركزة على متطلبات المستثمرين على المدى الطويل أكثر يمكنها أن تعرض بالتفصيل آلية عمل التوكن مثلاً ما إذا كان يستخدم البرهان على تنفيذ العمل (PoW) أو البرهان على وجود الرهان (PoS) وكذلك لأي غرض هو مخصص: لتحويل الأموال أم لتوكننة الأصول المحددة.

في غالب الأحيان بورصات العملات المشفرة هي مصادر البيانات.

تتم معظم العمليات التجارية في البورصات بالذات. إذ فيها طبقاً للمبلغ الذي وافق عليه التجار يحدد سعر البيع والشراء، لذا أسعار البورصات هي أدق قياس للقيمة السوقية للقطعة النقدية وأفضل مكان لجمع البيانات.

يجوز أن تختلف الأسعار بشكل طفيف في مختلف مراكز الصرف وأن تتعلق بالسوق المعينة، لذا تجمع مؤشرات العملات المشفرة بياناتها من عدة بورصات. من أجل الفهم من أية بورصات يستلم المؤشر البيانات يجوز الانتقال إلى قسم "الأسواق" وقبل ذلك اختيار قطعة نقدية هذه أو تلك. هنا سيتم تعداد البورصات التي تتداول فيها القطعة النقدية والتي يستلم المؤشر البيانات منها.

في العادة القطعة النقدية المنتشرة على نطاق واسع مثل البيتكوين وهو (Bitcoin) تتداول في مئات من الساحات، أما مثلاً IOTA وهي (IOTA/USD) الشهيرة نسبياً فتتداول فقط في 30 ساحة.

بإمكان المؤشرات جمع هذه البيانات لأن البورصات تعرضها عبر API المفتوح.

API – الذي هو واجهة البرنامج للتطبيق – هو فقط عبارة عن آلية تسمح لمختلف البرامج على تبادل البيانات بالتنسيق القياسي، وهو شيء شبيه بساعي البريد الذي يجري بين التطبيقات وقواعد البيانات والأجهزة فيضبط الاتصال بتوريد رسائل قصيرة.

يعود نوع البيانات إلى نوع المعلومة التي يريد المؤشر أن يجعلها متاحة للمستخدمين.

فيما عدا المعلمات الظاهرة مثل القيمة التجارية والتداول بالمعاملات المحددة يجوز أن تكون هذه البيانات:

وهي الرموز الفريدة التي تستخدم كعلامات مختلف القطع النقدية مثل BTC أو XRP.

وهي المعرفات التجارية الفريدة التي تستخدم لتحديد حجم التداول.

يستخدم الوقت المحدد لإجراء صفقة تجارية لمختلف الأغراض بما فيها حساب المعلومات حول الأسعار في الزمن الحقيقي ورسم رسوم بيانية مع المعطيات حول الذروات والانهيارات، وكذلك أسعار فتح وإغلاق التداول (OHLC) وحجم التداول الدقيق خلال 24 ساعة.

وهي أسعار الصرف الفعلية للأزواج BTC/ USD أو ETH/ USD وكذلك بين مختلف فئات الأصول المشفرة والأزواج التجارية المتاحة مثل BTC/ ETH و ETH/ XRP الخ..

هذه القائمة غير مكملة فهي تستهدف فقط توضيح ما هي أنواع البيانات التي يمكن أن تستخدم.

بالعادة تستخدم في المؤشرات متوسط السعر لـ24 ساعة للحجم (VWA) أي متوسط السعر الذي تتداول به العملة المشفرة خلال فترة معينة.

يمكن عرض ذلك رياضياً على النحو التالي:

إنها فترة زمنية مرنة وفي حالتنا هذه يوم كامل أي أن الأسعار تتجدد باستمرار.

بالإجمال إنها تسمح على تقدير الحالة العامة للسوق.

ولكن في الغالب يجوز إيجاد في مختلف المؤشرات أسعار مختلفة لعملة مشفرة واحدة. ويحدث هذا بسبب أن مختلف منصات المؤشرات تجمع المعلومات من عدد كبير من البورصات المختلفة، أما مختلف البورصات فتتاجر في أسواق مختلفة بالعملات الرسمية المختلفة (USD و EUR و GBP و JPY الخ..). تؤثر على القيمة التقديرية المشار إليها في المؤشر عوامل كثيرة ومنها السوق المعينة وحجم التداول وسيولة القطعة النقدية ورسوم المعاملات وإلى كم API تكثر من طلب وإرسال المعلومات، مثلاً كل ثانيتين أو خمس أو عشر.

وهكذا فإن توفير القيمة الدقيقة للقطعة النقدية في كل الأسواق في لحظة معينة من الزمن صعب، ولكن بالعادة لا حاجة لذلك إذ يكفي الثقة بأن القيمة قد أشير إليها بدقة ضمن إطار سوق معينة.